Tras la introducción de la Ley de Sociedades de Capital Variable 2022 en Mauricio en abril de 2022, Sarwan Ramphul, Jefe de servicios de Capital Privado en nuestra oficina de Mauricio, ofrece una rápida visión general de las principales características de una Sociedad de Capital Variable (VCC).
Una sociedad partícipe de capital de especulación es esencialmente un fondo que desarrolla su actividad a través de subfondos y sociedades instrumentales, con sus activos y pasivos segregados y delimitados. Los subfondos y las SPV pueden tener personalidad jurídica propia, distinta de la de la CRL bajo la que operan.
Un fondo VCC es comparable a una sociedad celular protegida o a un fondo paraguas; sin embargo, un fondo VCC puede albergar tanto instituciones de inversión colectiva (IIC) como fondos cerrados (CEF) bajo una misma estructura
Licencias
- Una VCC necesita la autorización de la Comisión de Servicios Financieros (Comisión) para operar como fondo de VCC. También necesita la aprobación de la Comisión para crear subfondos y SPV. Una SPV difiere de un subfondo, ya que no opera como un fondo, sino como un vehículo auxiliar de la VCC y sus subfondos.
- Cada subfondo operará como un Sistema de Inversión Colectiva o Fondo Cerrado, sujeto a la aprobación de la Comisión.
Características principales
- La sociedad de capital variable debe incluir "Variable Capital Company" o "VCC" después de su nombre. El nombre del subfondo o SPV debe incluir las expresiones "incorporated VCC sub-fund" o "incorporated VCC special purpose vehicle" respectivamente.
- Los activos y pasivos de los subfondos y SPV están delimitados, de modo que los activos de un subfondo o SPV no pueden utilizarse para liquidar los pasivos de la VCC o de cualquier otro subfondo o SPV, incluso durante la liquidación, administración o administración judicial. Sin embargo, la Autoridad Fiscal de Mauricio (MRA) puede recuperar cualquier impuesto sobre la renta adeudado por un subfondo o SPV de la VCC.
- La CCV puede emitir acciones en sus subfondos y SPV, cuyos ingresos se incluyen en los activos atribuibles al subfondo/SPV respecto del cual se emiten las acciones.
- Los dividendos se pagan con respecto a las acciones de un subfondo/ SPV por referencia únicamente a los activos y pasivos atribuibles a dicho subfondo/ SPV.
Requisitos legales
- La sociedad partícipe de capital de especulación debe revelar que es una sociedad partícipe de capital de especulación y garantizar que los acuerdos, contratos, documentos o transacciones que hagan referencia a sus subfondos/sociedades partícipes de capital de especulación incluyan el nombre, si tienen personalidad jurídica (en caso afirmativo, debe facilitarse el número de registro), el número de aprobación y el hecho de que los activos y pasivos están segregados.
- Un subfondo/SPV puede invertir en otro subfondo/SPV. Sin embargo, un subfondo/SPV no puede invertir en otro subfondo/SPV que ya haya invertido en él.
- La sociedad partícipe de capital de especulación y cada uno de los subfondos/sociedades partícipes de capital de especulación deberán llevar registros separados que expliquen suficientemente sus transacciones y su situación financiera y que permitan la elaboración de estados financieros veraces y fidedignos.
- La CRL podrá optar por presentar estados financieros separados para sus subfondos/ SPV de conformidad con las NIIF o cualquier otra norma contable aceptada internacionalmente mediante notificación irrevocable al Registro Mercantil y a la MRA. Los subfondos / SPV que tengan personalidad jurídica deberán presentar estados financieros separados de la CRL.
- Cuando la CRL haya optado por presentar estados financieros separados para sus subfondos/ SPV, cada subfondo/ SPV estará sujeto al impuesto sobre la renta con respecto a sus propios ingresos.
Si la sociedad partícipe de capital de especulación cumple los criterios de una sociedad comercial global, deberá solicitar una licencia comercial global. La Comisión espera que la sociedad partícipe de capital de especulación designe al mismo secretario/sociedad gestora para todos sus subfondos/sociedades instrumentales.
Cómo podemos ayudarle
Proporcionamos una gama completa de servicios corporativos y de administración de fondos y podemos ayudar con la formación de una nueva estructura de VCC o la redomiciliación a Mauricio de un fondo existente.