Malta es desde hace tiempo un centro neurálgico para la gestión innovadora de fondos, y en 2023 la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) presentó su última oferta para ayudar a los gestores más pequeños: el Fondo de Inversores Profesionales Notificados, o NPIF, por sus siglas en inglés.
En pocas palabras, el NPIF fusiona el atractivo del actual marco de Fondos de Inversores Profesionales (FIP) de Malta con las ventajas del estatuto de "notificado", creando una solución eficaz para los gestores de fondos. Lo que distingue a los NPIF es su notable rapidez de comercialización, que los convierte en la solución perfecta para las estrategias de inversión urgentes.
El NPIF se dirige a los gestores de fondos de inversión alternativos (GFIA) de minimis con activos bajo gestión (AUM) inferiores a €100 millones cuando están apalancados o a €500 millones cuando no lo están, que pueden acogerse al régimen normativo más ligero definido por la Directiva GFIA de la UE, así como a los GFIA de terceros países en una amplia gama de domicilios de terceros no pertenecientes a la UE, que no están sujetos a límites máximos de AUM, siempre que estén autorizados por un equivalente de terceros y sean aceptados por la MFSA.
¿Cuáles son lasprincipales ventajas del NPIF?
- Rápida comercialización: Los NPIF se configuran de forma increíblemente rápida, con sólo 10 días laborables para su lanzamiento. No es necesaria la autorización previa de la MFSA.
- Eficiencia de costes: La creación y el funcionamiento de los NPIF conllevan gastos reducidos en comparación con los fondos tradicionales, lo que los convierte en una opción atractiva para los gestores emergentes.
- Gestión flexible: Los FANFC pueden ser gestionados por gestores alternativos de inversión autorizados de minimis (GFIA de minimis) o por GFIA de terceros países.
- Protección de los inversores: El marco NPIF garantiza el pleno cumplimiento del régimen PIF, asegurando la protección de los inversores.
- Captación de capital en toda la UE: Los NPIF pueden captar capital en toda la UE, siguiendo las disposiciones nacionales de las respectivas jurisdicciones.
- Diversas opciones bancarias: Cualquier banco local o internacional de renombre es aceptable para los NPIF.
- Flexibilidad estructural: Los FIPNI pueden adoptar diversas formas jurídicas, incluidas las SICAV, las INVCO, las sociedades célula constituidas, las RICC, las sociedades comanditarias, los fondos comunes de inversión y los fondos contractuales.
- Supervisión indirecta: Aunque no están sujetos a la supervisión directa de la MFSA, los NPIF son controlados por un proveedor de servicios designado, a menudo el administrador del fondo, bajo la supervisión de la autoridad competente.
¿Existenlimitaciones?
Sí, los FIP están restringidos a la promoción entre Inversores Cualificados y Profesionales, cada uno con una inversión mínima de €100,000.
¿Cuáles son los domicilios extracomunitarios admisibles?
Los NPIF pueden ser gestionados por GFIA de terceros países de jurisdicciones con las que la MFSA tiene acuerdos de cooperación o memorandos de entendimiento sobre regulación de valores. La lista es extensa y está sujeta a cambios, por lo que se recomienda consultar el sitio web de la AEVM para obtener la información más actualizada.
El proceso de notificación
La creación de un NPIF implica un proceso de notificación sencillo:
La junta directiva del NPIF aprueba los documentos de oferta, asegurándose de que cumplen los criterios mínimos de la MFSA. El órgano de gobierno del NPIF presenta una solicitud por escrito para su inclusión en la lista de FIP notificados. La solicitud de notificación cumplimentada, junto con los documentos que la acompañan, se presenta a la autoridad competente en un plazo de 30 días naturales. A continuación, la autoridad competente incluye el NPIF en la lista de FIP notificados en un plazo de 10 días laborables.
¿Cómo podemos ayudarle?
Trident Fund Services (Malta) Ltd es un experimentado administrador de fondos regulados y ofrece un conjunto completo de servicios para la creación y el mantenimiento de NPIF.
Para más información, consulte nuestra detallada hoja de datos clave o póngase en contacto con Keith Zammit o Aaron Sammut, de nuestro equipo de Malta.