Cuando Malta puso en marcha su régimen regulador de los fondos de inversión alternativos notificados (NAIF) en 2016, fue uno de los primeros Estados miembros de la UE en adoptar dicho marco. Desde entonces, el NAIF se ha hecho popular entre los gestores de inversiones alternativas que desean lanzar fondos para inversores de la UE.
Las principales ventajas del régimen NAIF siguen siendo:(más información aquí)
- Corto plazo de comercialización
- Pasaporte europeo
- Flexibilidad en la estructura
Tras cinco años de funcionamiento del marco, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA, por sus siglas en inglés) ha llevado a cabo una amplia revisión del marco normativo vigente para subsanar cualquier laguna existente en relación con la aplicabilidad de las normas a los GFIA extranjeros que gestionan NAIF locales y para aumentar las inversiones permitidas dentro del régimen de los NAIF.
Los resultados de esta revisión se han publicado recientemente e incluyen mejoras en el proceso de autorización, la ampliación de las clases de activos en los que puede invertir un NAIF y cambios para garantizar que las normas del NAIF sigan estando en consonancia con las disposiciones en materia de PBC/FT de la Unidad de Análisis de Inteligencia Financiera. A continuación se resumen las revisiones introducidas por la MFSA.
Ámbito de aplicación
Ahora es posible convertir un organismo de inversión colectiva autorizado en un NAIF y también es posible que un NAIF adquiera (pero no origine) préstamos, sujeto a otros requisitos incluidos en las normas del NAIF.
Restricciones a la inversión
Actualmente no existen restricciones sobre el tipo de clases de activos en los que puede invertir un NAIF, con la única excepción de la originación de préstamos.
Plazos de tramitación de la MFSA
- Los cambios en el folleto que requieran notificación a la MFSA deberán ahora ser reconocidos por la MFSA en un plazo de 5 días hábiles (actual: 10 días hábiles) a partir de la notificación del cambio.
- Los cambios en la función de gestión de inversiones y/o los acuerdos de valoración de un gestor de fondos de inversión alternativos (GFIA) con licencia de la MFSA que no requieran la presentación de un PQ deberán presentarse ahora al menos 3 semanas (actual: 2 meses) antes de la presentación de los documentos de notificación.
- Los GFIA ya no están obligados a presentar la política de gestión de riesgos con el expediente de notificación.
Requisitos de conformidad
- El MLRO del NAIF y el MLRO del GFIA deben ser dos personas distintas. El MLRO del GFIA ya no puede ser también el MLRO del NAIF.
- Actualmente, la función de cumplimiento del NAIF recae, por defecto, en el responsable de cumplimiento del GFIA. Con arreglo al marco actualizado, podrán establecerse disposiciones alternativas, siempre que la Autoridad de Supervisión Financiera las evalúe y apruebe caso por caso.
La citada revisión del Reglamento sobre los NAIF será aplicable a los FIA notificados actuales y futuros a partir del 2 de junio de 2021. Además, los GFIA de los FIA existentes deben llevar a cabo una evaluación de impacto de las normas revisadas con respecto a sus operaciones actuales y cualquier problema potencial debe abordarse antes del 31 de diciembre de 2021.
¿Cómo puede ayudar Trident?
Trident Fund Services (Malta) Ltd es un administrador de fondos reconocido y regulado por la MFSA de conformidad con la Ley de Servicios de Inversión de 1994. Tenemos amplia experiencia en la gestión de la administración de una variedad de estructuras de fondos y podemos proporcionar los siguientes servicios:
- Asistencia para la autorización de un fondo en Malta, incluida la coordinación con la MFSA, los asesores jurídicos y otras partes.
- Constitución del fondo y del gestor del fondo
- Establecimiento del domicilio corporativo y de los directores locales
- Preparación del cálculo del valor liquidativo
- Preparación de estados financieros provisionales y anuales
- Servicios de agencia de transferencia
- Servicios de secretaría de la sociedad
- Servicios de administración y coordinación de la auditoría de fin de ejercicio
Si tiene alguna pregunta sobre los cambios que se están introduciendo en el régimen NAIF o si desea saber más al respecto, póngase en contacto con Aaron o llame a nuestra oficina de Malta al +356 23 715 500.