Transmisión Intergeneracional del Patrimonio: Amenazas y Oportunidades

La transmisión intergeneracional del patrimonio presenta importantes oportunidades para la próxima generación, así como para los gestores de patrimonios y los asesores de clientes privados que les prestan apoyo.

A principios de este año, lanzamos nuestra Serie de Perspectivas Trident Trust Singapur con una mesa redonda titulada "Transmisión Intergeneracional del Patrimonio: Amenazas y Oportunidades", que reunió a alrededor de 30 profesionales del sector procedentes de bancos locales e internacionales, empresas de asesoramiento patrimonial, sociedades de inversión y family offices. Ante la previsión de un enorme cambio intergeneracional del patrimonio en un futuro próximo, los asistentes analizaron cómo aprovechar el potencial de esta transición.

Nuestro equipo de Trident Trust Singapur, Sean Coughlan y Hannah Bisson, junto con los co-anfitriones de Stephenson Harwood, Suzanne Johnston y Yi Lee, facilitaron un interesante debate.

El objetivo era identificar las principales amenazas para la conservación del patrimonio entre generaciones y explorar estrategias para superarlas. Con ello, pretendemos garantizar que las familias estén mejor preparadas, que su patrimonio esté mejor protegido y que nosotros, como sus asesores de confianza, estemos bien equipados para servir a la próxima generación de propietarios de patrimonio.

El formato de mesa redonda extraoficial fomentó el debate y propició discusiones abiertas y significativas entre los asistentes. A continuación se resumen algunos de los principales temas tratados y las ideas compartidas durante el acto.

La Gran Transferencia de Riqueza

La Gran Transferencia de Riqueza se refiere a la transferencia intergeneracional de riqueza que se está produciendo en Estados Unidos, Europa y Asia, donde la generación de los Baby Boomers dejará una importante riqueza a sus herederos. Para 2045, se espera que los Baby Boomers y la Generación Silenciosa leguen activos por un valor de 84,4 billones de dólares. Esta monumental transferencia de riqueza significa que los Millennials están a punto de convertirse en la generación más rica de la historia.

Los debates posteriores se inspiraron en el Informe sobre la Riqueza 2024 de Knight Frank, según el cual esta transferencia de riqueza también se está produciendo en medio de "cambios sísmicos" en la utilización de los activos. El cambio climático se destacó en el informe como un área clave donde las prioridades de inversión generacionales difieren, con una media del 79.5% de los Millennials tratando activamente de reducir su huella de carbono, en comparación con sólo el 63% de los Baby Boomers.

Una ponente compartió su opinión de que los Millennials están más centrados en ESG porque están pensando en el futuro de sus propios hijos. Sus hijos de las generaciones Z y Alpha están aprendiendo sobre el impacto del cambio climático en su mundo y están animando a sus padres millennials a reconsiderar sus decisiones cotidianas. Esto, a su vez, se traduce en acciones de mayor envergadura, como donaciones benéficas o nuevas estrategias de inversión.

Amenazas a la transmisión intergeneracional del patrimonio

Los debates comenzaron con una pregunta abierta:

"¿Cuál es la mayor amenaza para la conservación del patrimonio de esta generación a la siguiente?"

Los ponentes comentaron que comprender las amenazas es crucial para preservar eficazmente el patrimonio. Debemos saber a qué nos enfrentamos para prepararnos adecuadamente, afrontar y superar estos retos.

Naturalmente, se identificaron muchas amenazas diferentes:

Las tres mayores preocupaciones planteadas fueron las disputas familiares, la mala comunicación y la falta de planificación.

Disputas familiares. La NextGen a menudo desea elegir una carrera distinta a la de sus padres y forjarse su propio camino. Pueden tener puntos de vista diferentes sobre la vida y sobre cómo gestionar / distribuir / asignar el patrimonio familiar, lo que puede dar lugar a posibles desconexiones y conflictos.

Comunicación deficiente. La falta de comunicación y la falta de voluntad de la generación fundadora para mantener conversaciones abiertas con la NextGen sobre temas relacionados con la riqueza también pueden dar lugar a disputas familiares, especialmente tras la muerte de la matriarca o el patriarca.

Falta de planificación. No planificar, o no hacerlo con suficiente antelación, es un gran riesgo. Retrasar la planificación hasta que se produce una crisis pone en peligro el patrimonio familiar y puede limitar gravemente las opciones disponibles para protegerlo en el último momento.

Sobre el tema de las amenazas, otros puntos destacados de nuestros asistentes fueron los siguientes:

¿Qué importancia tiene la planificación de la sucesión?

• A medida que crece la riqueza mundial, la necesidad de una planificación adecuada de la sucesión se hace cada vez más importante.
• No basta con establecer un plan y dejarlo a un lado; la comunicación continua y la implicación de la siguiente generación son esenciales para evitar conflictos y garantizar la alineación de las expectativas.
• Conflictos como peleas, divorcios y desacuerdos son inevitables, y la presencia de un patrimonio importante no hace sino agravar estos problemas. Por eso es tan importante que las familias dispongan de estructuras para proteger el patrimonio cuando surjan disputas.

¿Cree que sus clientes disponen hoy de planes suficientes?

• Las familias tienen a menudo necesidades y requisitos complejos, que requieren una combinación de herramientas de sucesión y planificación patrimonial para lograr la solución adecuada. Es posible que muchos propietarios de patrimonios aún no dispongan de una planificación suficiente para garantizar una transición fluida de su patrimonio a la siguiente generación.
• Las familias evolucionan y crecen con el tiempo y, con ello, también cambian sus necesidades. Por esta razón, incluso después de establecer un plan de sucesión, debe revisarse y actualizarse periódicamente para garantizar que sigue siendo pertinente y adecuado a su finalidad.
• Aunque la concienciación es cada vez mayor, muchos propietarios de patrimonios de la Generación Silenciosa y del Baby Boomer siguen siendo reacios a hablar de la transición patrimonial o a considerar cualquier traspaso de control.

¿Qué sugeriría si el propietario de un patrimonio no está dispuesto a planificar?

• Los asesores deben animar y educar pacientemente.
• Los casos de estudio y los ejemplos reales de lo que puede salir mal si los propietarios de patrimonios no planifican la sucesión de su patrimonio pueden ayudar a resaltar los riesgos.
• Empiece por lo básico. ¿Tienen testamento? ¿Pueden identificar a los sucesores adecuados que podrían tomar el relevo en caso de que ellos ya no estén?
• Es esencial abordar este tema con un profundo conocimiento de las sensibilidades culturales. Al tiempo que respetamos estos matices culturales, también debemos cumplir con nuestra responsabilidad de resaltar los riesgos y compartir las herramientas de planificación disponibles para nuestros clientes.

¿Cómo podemos fomentar una comunicación más abierta entre generaciones?

• Las reuniones periódicas de revisión familiar en las que participan trustees, asesores y familiares pueden ayudar a gestionar las expectativas y abordar las preocupaciones antes de que se agraven.

¿Cómo podemos prepararnos mejor los gestores y asesores patrimoniales?

• Los foros y las mesas redondas son vitales para desafiarnos y concienciarnos de las tendencias actuales, de modo que podamos estar preparados para la próxima ola de transición patrimonial.
• La formación y el desarrollo continuos son necesarios para satisfacer las demandas cambiantes del sector del patrimonio privado. Históricamente, este sector ha tardado en cambiar, pero los últimos años han demostrado lo rápido que podemos adaptarnos y progresar cuando es necesario.

¿Qué busca la próxima generación? y ¿Estamos preparados?

• Las principales preocupaciones de los clientes millennials son:
  - Ciberataques y amenazas
  - Proteger a sus hijos en un mundo incierto, centrándose en:
  > la planificación de la tutela
  >evitar estructuras rígidas que no se adapten a los futuros cambios geográficos, profesionales o personales de sus hijos
  > la evolución del mercado laboral, la forma en que interactúan las personas y cómo se hacen los negocios
  > las vulnerabilidades en línea asociadas a la presencia en línea de los hijos, sobre todo si son ricos
  > la gestión de las preocupaciones sobre el divorcio y la garantía de que las estructuras fiduciarias sean lo suficientemente sólidas como para proteger el patrimonio familiar
• > la incertidumbre política y la posibilidad de que se produzcan cambios en las fronteras en los próximos 10 a 20 años
• Crear estructuras bien planificadas que aborden las complejidades transjurisdiccionales, sobre todo teniendo en cuenta que muchos NextGen (y sus hijos) tendrán una educación y experiencias internacionales

Oportunidades en la transmisión intergeneracional del patrimonio

Una vez que comprendemos las amenazas y cómo superarlas, podemos centrarnos en las oportunidades potenciales. Así pues, la segunda parte de la velada se dedicó a entender cómo la transferencia intergeneracional de riqueza puede beneficiar realmente a las familias.

Los debates comenzaron con una pregunta: "¿Qué pasos, estrategias o estructuras son más útiles para las familias que buscan proteger su patrimonio de una generación a otra?"

Los comentarios se centraron en tres áreas clave: buena comunicación, buena gobernanza y buena planificación:

En cuanto a las oportunidades, los asistentes destacaron las siguientes opiniones:

¿Cuáles son las mayores oportunidades para los clientes?

• La NextGen, al ser joven y estar más en sintonía con los temas de actualidad, puede aportar nuevas perspectivas que revitalicen el enfoque familiar de la gestión del patrimonio.
• Asegurar la propiedad de los activos en un fideicomiso puede ayudar a preservar el legado familiar.
• Establecer una buena sucesión que garantice una transición controlada y responsable puede permitir a la generación de más edad ceder más cómodamente parte de su carga de trabajo, lo que les liberará tiempo para disfrutar plenamente de su jubilación.
• Implicar a la NextGen desde el principio puede incluso reforzar los lazos familiares, si las funciones y responsabilidades se definen en función de la experiencia y los intereses de cada miembro de la familia, ayudando a la familia a planificar su éxito y crecimiento continuos.

¿Cuáles son las mayores oportunidades para sus asesores?

• El asesoramiento profesional es más importante que nunca, ya que la dinámica familiar se vuelve más compleja con cada generación sucesiva y los intereses siguen creciendo y divergiendo.
• Los millennials se centran en racionalizar las estructuras hereditarias demasiado intrincadas. Una parte importante de nuestro papel consiste en realizar comprobaciones exhaustivas y simplificar dichas estructuras, de modo que sigan siendo adecuadas para su finalidad, sin dejar de respetar el espíritu y los objetivos establecidos por la generación fundadora.
• Dados los diferentes intereses de NextGen, el valor del asesoramiento profesional es aún más crucial para garantizar que los legados familiares se preserven y se ajusten a las prioridades actuales y futuras.
• Fomentar la colaboración de todo el ecosistema de asesores profesionales ayudará mejor a las familias que tienen necesidades a medida.

¿Qué diferencias ha observado en los hábitos de inversión de la NextGen? ¿Qué tendencias observa entre los millennials ricos?

• Los millennials tienden a centrarse más en:
  - Diversificación de inversiones y activos en múltiples jurisdicciones
  - El sector inmobiliario sigue siendo la opción preferida, sobre todo en las jurisdicciones geopolíticamente más estables
  - Jurisdicciones con una regulación sólida, como Singapur
  - Los millennials son muy conscientes del impacto de sus acciones en la reputación, especialmente en la era de las redes sociales, y se preocupan por el legado que dejarán a sus hijos. Por lo tanto, la inversión ESG y de impacto es más importante para muchos inversores de la generación del milenio.
• Puede resultar más difícil planificar para la NextGen, ya que su movilidad es más global. Con el auge del trabajo a distancia, las personas están menos atadas a un solo lugar, por lo que a menudo hay que tener en cuenta múltiples jurisdicciones.
• La NextGen se siente mucho más cómoda con la tecnología (y los activos digitales) y depende de ella, y espera poder acceder a la información digitalmente en todo momento.

¿Cómo preparar una cartera para el futuro?

• Integrar los valores familiares en las estrategias de inversión, centrándose en una asignación de activos de cartera que tenga en cuenta tanto los sectores de exclusión como los de inclusión (por ejemplo, el cambio climático o la sostenibilidad)
• Mantener la flexibilidad es muy importante en un mundo tan cambiante como el actual
• Comprender la dinámica familiar es importante para diseñar estructuras y carteras que se adapten específicamente a las circunstancias de cada familia

¿Cómo podemos comprometernos con éxito tanto con la generación actual como con la siguiente?

• Aunque la NextGen quiera forjar su propio camino, puede que aún no sea nuestro cliente principal. Nuestra responsabilidad es asesorar a la generación actual, al tiempo que les animamos a involucrar a la NextGen.
• Estamos observando un cambio hacia más familias que involucran a sus hijos Millennials en las discusiones sobre la gestión del patrimonio y la planificación de la sucesión, sin embargo, debemos seguir instando a la generación de más edad a involucrar a la NextGen tan pronto como sea posible.
• Ofrecer talleres o sesiones de formación a la NextGen no sólo añade valor, sino que también les da la oportunidad de conectar con compañeros y asesores, construyendo relaciones para el futuro.
• Reconocer que la NextGen suele tener una perspectiva y unos motores diferentes. Introducirles en funciones como las donaciones benéficas puede servir como un primer paso hacia una mayor implicación, ayudándoles a adquirir experiencia y a establecer conexiones con asesores.
• Las estructuras en las que los activos se reúnen en un trust permiten un plan de sucesión bien definido, asignando funciones a los asesores profesionales y a los miembros de la familia en los comités de protección e inversión. Esto puede permitir a la generación actual conservar cierto control durante su vida como titular del poder y también facilitar una transición fluida a la NextGen en el momento oportuno, todo ello protegiendo el capital dentro del trust.

¿Cómo pueden utilizarse las estructuras de gobierno familiar para mejorar la continuidad del patrimonio y alinear los valores?

• Por lo general, una constitución familiar no se considera jurídicamente vinculante, por lo que resultaría más eficaz si se utilizara junto con otras herramientas de planificación de la sucesión, como fideicomisos y acuerdos entre accionistas.
• Las constituciones familiares sirven como libro de normas para la familia. Suelen abarcar la estructura de gobierno, los valores y la visión de la familia, así como el modo en que se espera que sus miembros contribuyan, tomen decisiones y afronten los conflictos.
• Para algunas familias, esto puede ser más informal: quizás un conjunto de valores clave o una declaración de misión.
• A medida que la familia crece y se suceden las generaciones, la formalización de estos principios en un estatuto familiar escrito puede ayudar a codificar la cultura familiar y a responsabilizar a los miembros de la familia. De este modo, todos los miembros de la familia entienden la posición de la familia en asuntos clave, como las finanzas, la resolución de conflictos familiares y la participación en cualquier empresa familiar.

Conclusión

Aunque plagada de posibles retos, la transmisión intergeneracional del patrimonio también presenta enormes oportunidades para las familias acaudaladas.

Al animar a nuestros clientes a planificar de forma proactiva, comunicarse abiertamente y poner en marcha sólidas estructuras de gobernanza y sucesión, ayudaremos a nuestros clientes a estar preparados para esta próxima transición y garantizar que su patrimonio perdure para las generaciones venideras.