Como parte de su serie "Chipre 4.0", en la que presenta perfiles de altos cargos de las empresas más innovadoras de Chipre, el periódico Cyprus Mail entrevistó recientemente a Michael Constantinides, nuestro Director de Servicios al Cliente en Chipre, quien aprovechó la oportunidad para exponer por qué Chipre es un lugar ideal para la gestión internacional de carteras en la era digital.
"Chipre es una base ideal para gestionar una cartera internacional de inversiones. Atrás quedaron los días en que la gestión de la cartera tenía que estar basada cerca de donde se encontraba el propietario. Ahora es perfectamente posible gestionar inversiones en Asia, en América Latina, en otros mercados emergentes y en Estados Unidos. Incluso el huso horario es favorable: se puede trabajar con Asia a primera hora de la mañana, el Reino Unido abre a las once, y luego Estados Unidos y Latinoamérica empiezan hacia las cuatro de la tarde", afirma Constantinides.
"Chipre también se presta como ubicación central para la gestión de una cartera global para un inversor de alto patrimonio neto, porque tenemos talento experimentado que puede proporcionar dicha gestión."
Unaexperiencia internacional de confianza, como la que tenemos con una organización mundial, es lo que importa al inversor HNWI, señala Constantinides.
"Creo que existe la idea errónea de que la persona con un patrimonio elevado ha cambiado, se ha vuelto más informada y, por tanto, es más exigente y/o necesita menos orientación. Creo que es una falacia, una falta de visión. Los grandes patrimonios siempre han tenido muchos conocimientos, siempre han sido una especie de pioneros, han tenido mucho éxito en su propio campo y en sus propios mercados. Siguen buscando asesoramiento profesional experto para construir una cartera global, y en un mundo de permutaciones cada vez mayores quieren estar seguros de que sus opciones de estructuración de la inversión serán correctas, a la primera, sin sorpresas comerciales, fiscales o de cumplimiento en el futuro.
Quieren sentirse seguros, y siempre ha sido así.
Lo que ha cambiado, y esto es lo que a menudo se malinterpreta, es la complejidad de las inversiones, la densidad del marco regulador a través del cual deben realizarse las inversiones y su gestión y, en consecuencia, la sofisticación de los servicios que los gestores de patrimonios deben ofrecer a estas personas, señala Constantinides.
"Antes era mucho más sencillo y, por desgracia, eso hacía que el sistema fuera susceptible de abusos. Y todos hemos visto sus consecuencias.
Regulación, transparencia y eficacia
Desde entonces se ha producido una tremenda cascada de cambios en el entorno normativo, y no sólo en Chipre, sino en todo el mundo, onshore y offshore. La OCDE, por ejemplo, ha impuesto un nuevo marco internacional para el intercambio de información y hacer frente a muchas formas de ofertas de baja tributación y prácticas fiscales agresivas. Y para subsanar las deficiencias anteriores, pero también para responder a los citados cambios internacionales, también se ha producido un aluvión de legislación fiscal nacional".
Chipre tiene la ventaja adicional de ofrecer una legislación empresarial y fiscal fácilmente comprensible, y en un mundo que pasa de la oscuridad a la transparencia eso es una ventaja, prosigue.
En este contexto, a los clientes les preocupa obtener el máximo rendimiento dentro de las limitaciones impuestas por el nuevo entorno normativo. Contamos con la experiencia necesaria para ofrecer las soluciones adecuadas en lo que respecta al diseño y, lo que es más importante, la administración a largo plazo de una cartera que obtendrá un rendimiento óptimo, en las jurisdicciones apropiadas.
Y, al gestionar estas carteras desde Chipre, podemos aprovechar el gran talento que hay aquí en servicios financieros. Gracias a los años dedicados aquí a los servicios financieros y al interés que ha despertado el éxito, el desarrollo ha sido exponencial y ha dado lugar a una gran comunidad con un alto nivel de conocimientos a los que recurrir", señala Constantinides.
Es debido a la profundidad de talento y experiencia en Trident Trust que la empresa es capaz de ofrecer un servicio personalizado de alto nivel que hace que el cliente se sienta seguro de que sus activos están en manos de un equipo competente capaz de navegar a través de las complejidades del mundo financiero moderno.
Soluciones ad hoc y diversificación
"Hay que atender a las circunstancias particulares de cada cliente, incluidos los objetivos y la propensión al riesgo, y también hay que ser capaz de ofrecer al cliente una gama sustancial de opciones y soluciones, a medida que cambian sus circunstancias. Creo que es una falacia creer que hay un tipo de estructura o inversión que sirve para todo (por ejemplo, que todos los clientes deberían invertir pasivamente su dinero en un fondo de cartera gestionado y diversificado). En algunos casos puede tener sentido, y algunos lo hacen, pero otros tienen una cartera más activa de negocios e inversiones.
Siempre hay muchos factores a tener en cuenta. Hemos visto que los tipos de interés han bajado, por lo que hay menos interés en la renta fija, y estamos viendo un mayor interés en las materias primas, incluidos los metales preciosos por seguridad. Y hay, por supuesto, interés en nuevas clases de activos como las criptodivisas, en particular el bitcoin, y otros activos basados en blockchain.
El aumento de la plétora de posibilidades en la diversificación de activos, debe multiplicarse por la gama cada vez mayor de estructuras más sofisticadas a través de las cuales deben mantenerse los activos, como trusts o fondos, que ofrecen ventajas especiales para la gestión y la planificación de la sucesión. También ofrecen a los asesores la posibilidad de añadir fácilmente inversores o socios en caso necesario. La flexibilidad y la adaptabilidad a las circunstancias cambiantes son siempre muy importantes.
Pero no hay una receta única de éxito; para mantener la capacidad de ofrecer siempre la solución adecuada, hay que estar al tanto de todas las novedades, en cuanto a estructuras, en cuanto a jurisdicciones y en cuanto al panorama jurídico, fiscal y normativo".
Oferta de fondos
En la jurisdicción chipriota, todavía faltan algunos elementos en nuestra oferta, dice Constantinides.
El régimen de fondos es algo en lo que estamos intentando progresar y ampliar, porque es una herramienta realmente útil, especialmente para los particulares con un elevado patrimonio neto. Un inconveniente importante es que nuestro régimen fiscal no distingue para los fondos, e impone gravámenes sobre elementos no patrimoniales como los beneficios de las divisas y las materias primas, cuando otras jurisdicciones competidoras no lo hacen. Y aún no disponemos del marco jurídico necesario para las sociedades de capital variable, que sí ofrecen otras jurisdicciones. Creo que si pudiéramos abordar estas cosas podríamos transformar completamente nuestra oferta de fondos. Y mientras debatimos los cambios que nos gustaría ver, ¡la introducción de la tributación personal a tanto alzado podría hacer que Chipre fuera aún más atractivo para algunos!
Para ser justos, hay que decir que ya ha habido consultas e iniciativas del sector financiero y creo que se están haciendo esfuerzos para que se apliquen los cambios necesarios, para mantener la competitividad de nuestra jurisdicción."
Para Constantinides es muy satisfactorio trabajar con clientes HNWI.
"Personalmente lo encuentro fascinante. La mayoría de estas personas son, ya sabes, realmente interesantes. Al igual que su séquito de asesores. No sólo puedes ver de primera mano cómo se hacen las cosas, sino que influyes activamente en el resultado. En este campo siempre estás alerta, aprendes y te expandes constantemente. Y cada vez que puedo ayudar y orientar a mis clientes, y ver los resultados de mi contribución, me resulta realmente gratificante. Ver a nuestros clientes satisfechos es muy gratificante. "concluye Constantinides.
Si tiene algunapregunta o desea hablar de sus necesidades particulares, póngase en contacto con Michael, envíe un correo electrónico a cyprus@tridenttrust.com o realice una consulta a través de nuestro formulario de consultas.