Los gestores de fondos de inversión alternativos recurren cada vez más a terceros administradores de fondos para servicios de back office y middle office, externalizando tareas como la contabilidad y la elaboración de informes.
Durante muchos años, ha sido una práctica común para la mayoría de los fondos de cobertura contar con un administrador independiente, sin embargo, el número de fondos de capital privado e inmobiliarios que lo han hecho ha sido bajo.
Esto está cambiando rápidamente, ya que los inversores prefieren cálculos independientes del valor liquidativo y los gestores de fondos buscan la eficiencia operativa. Las operaciones administrativas de los fondos implican el cumplimiento de numerosas normativas y de diversos requisitos tecnológicos, lo que supone un reto y requiere mucho tiempo.
El papel clave y las principales responsabilidades de un administrador de fondos
Normalmente, la administración de un fondo consta de dos componentes básicos: la contabilidad del fondo y los servicios al inversor (también conocidos como agencia de transferencia). El administrador de un fondo se encarga de todas las tareas contables, incluido el mantenimiento de registros, el cálculo del valor liquidativo, las comisiones y la preparación de los estados financieros.
Además, el administrador del fondo se ocupa de la incorporación, las suscripciones y los reembolsos de los inversores y hace un seguimiento de todos los intereses de los inversores en el fondo. Se aseguran de que los inversores reciban actualizaciones periódicas sobre sus inversiones, lo que les ayuda a sentirse más seguros de que sus fondos están bien gestionados.
Los administradores se asegurarán de que los libros y registros oficiales estén al día, colaborarán en la auditoría anual y organizarán reuniones para inversores y directores. Además, administrarán la cuenta bancaria del fondo y se ocuparán del seguimiento y pago de los gastos del fondo.
Racionalización de las operaciones con servicios de back-office para fondos de alto riesgo
Una administración de fondos fiable es clave para el éxito de una plataforma de inversión. Como servicio vital de middle y back office, facilita el buen funcionamiento diario de un fondo. Muchos gestores de fondos de inversión han optado por contratar a empresas externas para que se encarguen de los servicios de back office de sus fondos de cobertura debido a las presiones externas y a los retos operativos internos. Por ejemplo, un gran número de gestores de fondos se están dando cuenta de que hacerlo todo internamente consume valiosos recursos.
El cambiante panorama normativo, las crecientes exigencias de los inversores y la rápida evolución del uso de la tecnología son factores adicionales que conducen a una mayor externalización en el sector de la administración de fondos.
Aumento de las normativas y los informes
La aplicación de la Directiva sobre Gestores de Fondos de Inversión Alternativos en 2013, la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras, la Norma Común de Información y la normativa de sostenibilidad SFDR de la UE han puesto de relieve la necesidad de que los gestores de fondos contraten recursos adicionales para seguir cumpliendo la normativa. Recurrir a administradores de fondos externos con personal especializado puede ayudarles a mitigar el riesgo de mantenerse al día en un entorno en constante evolución.
Satisfacer la demanda de los inversores y concentrarse en las competencias básicas
Al externalizar las funciones de back office, los gestores de fondos pueden centrarse en sus competencias básicas: análisis de inversiones, selección y relaciones con los inversores. Además, los inversores institucionales exigen que designen administradores de fondos independientes que proporcionen valoraciones independientes de las inversiones e informes personalizados.
Costes, economías de escala y eficiencia
Los gestores de fondos con equipos administrativos tienen tareas no generadoras de ingresos que requieren espacio de oficina, soporte informático, personal y formación. Está demostrado que la externalización de estas tareas reduce los costes y mejora la eficiencia.
Aunque muchos consideren caras las soluciones externalizadas, es probable que los costes globales sean significativamente inferiores. El administrador puede reducir costes prestando servicios a varios fondos al mismo tiempo. Además, los gestores de fondos tienen acceso a una tecnología más avanzada de análisis de fondos e informes.
Tecnología
Antes, las organizaciones gestionaban la contabilidad de los fondos en Excel, pero los inversores exigen cada vez más extractos de cartera personalizados y acceso directo a los datos. Hoy en día, todo se basa en una compleja gestión de datos, ejecutada en un software especializado en administración de fondos.
Las plataformas modernas de administración de fondos pueden hacer un seguimiento de los datos de las estructuras de fondos a todos los niveles, desde el fondo principal hasta todas las sociedades de la cartera.
Los gestores de fondos pueden ahorrar dinero, tiempo y recursos recurriendo a administradores externos que se ocupen del mantenimiento tecnológico y la formación. Esto permite a los gestores centrarse en otros aspectos de su trabajo, y el ahorro de costes puede repercutirse en los inversores del fondo.
Libere el potencial de los servicios de back-office de los fondos de alto riesgo
Si un gestor de fondos decide externalizar, debe distinguir claramente entre lo que desea conservar internamente y lo que prefiere externalizar. Los gestores de fondos deben considerar las políticas, los procedimientos y la tecnología del administrador externo antes de acordar trabajar juntos. Es vital que el comportamiento empresarial, las creencias y los valores entre el gestor de fondos y el administrador estén en sintonía.
Para saber cómo podemos ayudarle con cualquier requisito de externalización, póngase en contacto con cyprus@tridenttrust.com