En este editorial publicado por la editorial asiática de gestión de patrimonios Hubbis, nuestra directora de BD en Singapur, Hannah Bisson, analiza los trusts con fines no benéficos, su aplicación y usos generales, y cómo Singapur está considerando añadirlos al conjunto de herramientas de la jurisdicción.
La Ley de Trusts de Singapur no permite actualmente los trusts con fines no benéficos ("NCPT") y cualquiera que se pretenda crear en virtud de la legislación propia de Singapur sería nulo.
Sin embargo, en mayo de 2021, el Comité de Reforma Legislativa de la Academia de Derecho de Singapur publicó un Informe sobre la promulgación de trusts sin fines benéficos ("el Informe"). El Informe examina los pros y contras de los NCPT y recomienda que se permita la creación de NCPT estatutarios.
Los NCPT son considerados por la comunidad profesional como un componente importante del conjunto de herramientas de estructuración del patrimonio, en particular para las empresas familiares, y permitir su creación ya existe en más de 20 jurisdicciones onshore y offshore de todo el mundo).
El informe subraya que Singapur no debe descuidar las necesidades de gestión patrimonial de las empresas familiares, y la promulgación de una legislación comparable en Singapur ofrecería a los clientes otra opción jurisdiccional.
Tras comparar las legislaciones de varias jurisdicciones y la opinión de los expertos, el informe recomienda finalmente la aplicación de una ley independiente que contemple los NCPT de Singapur.
La recomendación es que el estatuto permita la creación de trusts en relación con cualquier fin público, social, religioso, filantrópico, de inversión y gestión de activos u otros fines empresariales, o una combinación de los anteriores.
¿Cómo se utilizan los NCPT?
Los NCPT pueden utilizarse con fines empresariales, sociales o filantrópicos. Son una forma flexible de mantener activos en trusts para un fin (que no sea benéfico), sin tener que asignar un interés beneficioso en esos activos a ninguna persona/s.
Las aplicaciones y usos prácticos típicos, tanto para particulares como para empresas, incluyen:
1. Empresas familiares
- para evitar la fragmentación de la propiedad de la empresa
- para que los miembros de la familia puedan gestionar la empresa mientras que la única obligación del trustee es conservar las acciones;
- mantener la empresa familiar a largo plazo sin la presión de los accionistas para obtener beneficios a corto plazo;
- tener garantías de confidencialidad, ya que la información fiduciaria sólo estaría disponible, si acaso, para el ejecutor;
- repartirse los activos que vayan a dedicarse a una empresa a corto plazo (que, por ejemplo, puede conllevar un riesgo mayor que una empresa familiar establecida).
2. Family Offices
- como núcleo central de gestión para que una family office posea las acciones de una sociedad fiduciaria privada ("PTC").
La PTC suele ser una sociedad limitada, por lo que las acciones pueden ser propiedad de un NCPT. Si las acciones son propiedad personal del cliente, la PTC formaría parte de su patrimonio en el momento de su fallecimiento. Las PTC pueden ser muy populares entre las familias con altos patrimonios que desean seguir participando activamente en la gestión de los activos fiduciarios; por ejemplo, una family office en la que la empresa familiar es propiedad del trust subyacente. Los miembros de la familia pueden ser nombrados miembros de la junta directiva de la PTC y, con el tiempo, también pueden introducirse las generaciones futuras.
3. Transacciones comerciales
Proporcionar a las empresas una forma más flexible de movilizarse, por ejemplo en las siguientes situaciones:
- la adquisición y propiedad de activos de mayor riesgo para su inversión en titulización de activos;
- la adquisición por fondos de inversión de otros fondos de inversión, incluido el endeudamiento apalancado en inversiones activas;
- la adquisición y propiedad de acciones con el fin de ejercer el control de voto - para lograr el efecto de la legislación sobre trusts de voto, de la que no existe ninguna en Singapur, para permitir la división de los derechos legales de propiedad.
Existen necesidades comerciales significativas de movilización de capital más flexible, que podrían satisfacerse con la introducción de un nuevo estatuto NCPT.
4. Subvenciones / Financiación
- concesión pública de subvenciones o financiación de la formación al sector privado.
En concreto, un NCPT garantizaría que ni el trustee ni el organismo público fueran beneficiarios finales de los activos del trust una vez que los fondos hubieran llegado a su destino.
En la actualidad, las entidades dedicadas a la prestación de beneficios sociales o públicos son predominantemente empresas con ánimo de lucro y sociedades unipersonales. El uso de un NCPT garantizaría que el trustee estuviera obligado a velar por el fiel cumplimiento del fin social.
Características de un trust sin ánimo de lucro
Un trust con fines no benéficos no necesita tener beneficiarios, sino que puede existir únicamente para promover uno o varios fines no benéficos concretos.
En otras jurisdicciones, los NCPT suelen exigir el nombramiento de un "ejecutor". El ejecutor desempeña una función similar a la de un protector fiduciario: una persona independiente del trustee, cuyo deber es garantizar que el trustee lleve a cabo los fines no benéficos del trust.
El Informe recomienda que la legislación de Singapur exija igualmente que los NCPT sean ejecutados por un ejecutor (y/o por el Fiscal General, el settlor o el trustee).
Panorama de los NCPT de Singapur
Aunque no se ha promulgado legislación, las recomendaciones incluyen que se exija a los NCPT de Singapur:
- regirse por la legislación de Singapur
- tener un settlor que sea una sociedad fiduciaria autorizada (o una sociedad fiduciaria privada que reúna los requisitos para ser trustee con licencia restringida);
- llevar a cabo sus fines total o parcialmente en Singapur;
- tener parte de sus activos en Singapur; y
- en el caso de los trusts públicos, sociales, religiosos y filantrópicos, llevar a cabo sustancialmente los fines públicos, sociales, religiosos o filantrópicos pertinentes en Singapur.
El Informe sugiere que el settlor no pueda retener el control o reservarse poderes significativos sobre los activos liquidados en un NCPT.
Se espera que los poderes del trustee (y también del ejecutor) puedan adaptarse dentro de la escritura fiduciaria para ofrecer soluciones a medida.
Por último, se recomienda que se exija al settlor que designe específicamente los fines a los que se destinan los activos y que el trustee también tenga discreción para especificar los fines si faltan.
Apoyo a un nuevo Estatuto NCPT en Singapur
Singapur es una jurisdicción fiduciaria bien considerada, con un marco normativo financiero progresista, un sistema jurídico sólido y un marco eficaz de gobernanza empresarial que se complementa con un entorno favorable a los negocios.
El gobierno y el sistema político estables de Singapur, su compromiso de seguir adaptándose a la evolución del entorno económico y su integridad constante son factores adicionales que han fomentado la sólida reputación del país en todo el mundo.
El informe no apoya la autorización de trusts que combinen fines empresariales y beneficiarios (como un trust Cayman STAR o BVI VISTA), sino que recomienda que los NCPT tengan únicamente fines empresariales.
El Informe concluye que la NCPT sería una adición significativa a la gama disponible de trusts y entidades empresariales en Singapur. Las ventajas y los usos son evidentes tanto en el ámbito personal como en el empresarial, como se ha analizado anteriormente, y podrían reforzar la sólida reputación de Singapur como jurisdicción de elección para la estructuración del patrimonio y los negocios.
Esperamos con expectación la posible promulgación de un estatuto NCPT en Singapur.
¿Cómo podemos ayudarle?
Nuestra oficina de Singapur puede ayudar a los clientes a crear estructuras sofisticadas.
Con una presencia global y una profunda experiencia jurisdiccional, ofrecemos servicios fiduciarios y de estructuración patrimonial en más de quince jurisdicciones de todo el mundo, constituyendo y administrando trusts, sociedades fiduciarias privadas y fundaciones en nombre de clientes que buscan las ventajas de contar con un fiduciario independiente.